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A Dana anunciou hoje que assinou acordos definitivos para a combinação de suas operações com as da Divisão de Driveline da GKN. O negócio cria a Dana Plc, líder global em sistemas de transmissão, composto por US$ 1,6 bilhão para a GKN Plc.
De acordo com os termos dos acordos, os acionistas da Dana serão proprietários de aproximadamente 52,75% das ações da empresa e os acionistas da GKN, 47,25%. A empresa combinada, Dana Plc. terá sua sede fiscal no Reino Unido, com ações negociadas em Wallstreet como DAN.
"Esta transação transformadora e estratégica solidifica a Dana como líder mundial em sistemas de transmissão de veículos e estabelece uma posição de liderança na propulsão elétrica, que vemos como o futuro dos drivetrains de veículos", disse James Kamsickas, presidente e CEO da Dana. "Temos uma longa história de parceria com a GKN e as empresas possuem culturas semelhantes e pessoas excepcionalmente talentosas. Nossos negócios altamente complementares compartilham uma compreensão profunda dos requisitos de longo prazo dos nossos clientes. Queremos receber os times da GKN Driveline e a família Dana e juntos, oferecer valor e crescimento aos nossos acionistas".
Razão estratégica convincente para a combinação
Aumentar a escala do portfólio: com vendas proforma de aproximadamente US$ 13,4 bilhões em 2017, a empresa será líder global em sistemas de acionamento de veículos em todos os três principais mercados de mobilidade - veículos leves, veículos comerciais e off-highway.
Líder em eletrificação de veículos: o portfólio de tecnologia Core eDrive posiciona de forma exclusiva a empresa para explorar as oportunidades de eletrificação em um mercado em rápida mudança com potencial de crescimento significativo.
Completando a plataforma: a nova empresa fornecerá cobertura global a todos os principais clientes com um portfólio de produtos aprimorado, mercados finais equilibrados e uma presença geográfica diversificada - fortalecendo a presença da empresa em mercados-chave como a China.
Valor de entrega: a empresa combinada terá um sólido balanço e a transação deverá resultar em US$ 235 milhões de sinergias de custos anuais dentro de três anos a serem acrescidos aos ganhos no primeiro ano completo.
Keith Wandell, chairman não-executivo do Conselho de Administração da Dana, disse: "Esta combinação de líderes globais resulta em uma plataforma única que se beneficia das principais tendências da eletrificação e do crescimento global dos mercados emergentes, apoiada por sinergias substanciais. Esperamos acolher nossos novos membros do conselho e acionistas para criar verdadeiro valor para todos os nossos stakeholders".
Com sede no Reino Unido, a GKN Driveline construiu posições de liderança de mercado em três segmentos de produtos de veículos leves: eixos de transmissão articulados de velocidade constante, sistemas de tração integral e soluções de transmissão eletrificada. A companhia tem experiência em sistemas mecânicos, controle eletrônico e de software e particularmente integração de veículos. A transação também inclui o negócio Off-Highway Powertrain Services da GKN, especialista em entrega e serviço de energia off-highway.
Com cerca de 35 mil funcionários, a GKN Driveline opera em 23 países e possui 61 locais de fabricação, incluindo uma das maiores empresas de transmissão na China por intermédio da joint venture Shanghai GKN Huayu Driveline Systems (conhecida como SDS). Em 2017, o negócio gerou vendas consolidadas de aproximadamente US$ 6,2 bilhões.
Destaques financeiros
A Dana implementou um financiamento de dívida comprometida para o pagamento em dinheiro e emitirá 133 milhões de ações da Dana Plc para os acionistas da GKN para consumar a transação. Esta combinação preserva o sólido balanço da empresa, com uma relação EBITDA / débito ajustado esperado (incluindo a participação da GKN em sua joint venture na China, com exclusão de sinergias) de aproximadamente 2.0x.
A Dana espera entregar sinergias de custo anual de US$ 235 milhões dentro de três anos. A combinação também renderá benefícios fiscais, criando mais valor para os acionistas. A transação deve trazer ganhos de lucro por ação da Dana em 2019.
"Nós acreditamos que esta transação resultará em uma Dana muito forte, tanto estratégica como financeiramente, aproveitando a escala global da empresa combinada, liderança de tecnologia, balanço sólido e perfil atrativo de fluxo de caixa", disse Jonathan Collins, vice-presidente executivo e diretor financeiro da Dana. "No curto prazo, esperamos que nossos negócios alcancem os melhores rendimentos do capital e continuem no caminho para um perfil de crédito de grau de investimento".
A Dana espera concluir a transação, que está sujeita às aprovações regulatórias dos acionistas e usuais, no segundo semestre de 2018.